一、課程背景

近年來，收購與兼并已成為中國企業整合產業鏈上下游，實現海內外迅速擴張重要手段。但是，多數中國企業在并購實操中并不順利，甚至可以說是屢屢受挫。

從盡職調查與競爭情報的角度，國內企業并購方對整個并購活動缺乏有效的調研與分析，并購目標的選擇草率粗疏，盡職調查手段拘泥于簡單財務估值與傳統法律風險評估，商業盡職調查不深入、不充分，對各類利益關聯方的可能干擾缺乏有效地監測、應對手段，是導致中國企業并購活動屢屢失利的最直接原因之一。

本課程在全面介紹常規盡職調查的基礎上，在國內創新性地提出基于競爭情報的360度深度盡職調查框架，并針對并購目標的遴選、并購目標的深度研究、并購談判的策略支持、并購利益關聯方意圖與行為的監測給出一整套具有實戰性的調研分析方法體系，對于各種博弈條件下的并購活動，尤其是中國企業的海外并購具有極為重要的指導意義與實操價值。

二、課程特色（課程收獲）

1.本課程系統地探討了以商業盡職調查為核心的并購盡職調查方法體系，幫助學員全面地了解盡職調查這一通行風險管理工具在并購活動中的運用與操作要領。

2.針對博弈條件下并購活動中最常見的并購雙方信息不對稱，并購方往往不愿過早暴露并購意圖等特點，本課程在國內最早提出了“基于產業鏈框架的360度盡職調查方法體系”，幫助并購方建立一套既靈活，具有深度，且不受被并購方信息披露許可限制的風險評估體系。

3.針對并購談判博弈，本課程基于競爭情報的調研與分析框架，結合關鍵決策人士行為科學分析模式，給出了一套分析、預測并購對象談判意圖、并對并購談判全流程給予競爭情報策略支持的方法體系。

4.針對高度博弈環境下，特別是在中國企業的海外并購活動中，被并購企業利益關聯方（如競爭對手、環保、勞工團體、敵意媒體等）的抵制是造成并購失敗的重要因素，本課程基于競爭情報與風險管理框架，針對利益關聯方意圖與行為的監測提出了一套具有實戰性的監測方法體系。

5.本課程區別于國內多數學院派的同類課程，在知識要領講授基礎上，其核心模塊更多通過案例分析、分組模擬互動的方式進行，結合對真實調研案例的實戰點評，使受訓學員有更強的實戰現場感。

三、課程提綱

《第一天——盡職調查實戰篇》

一、并購是全球化時代企業運營的大勢所趨

1、并購的作用與價值

2、并購的類型

3、成功并購的要素

二、機遇把握與風險管理的雙重缺失——國內并購管理存在的主要問題

1、并購風險的無處不在

2、并購價值的挖掘

3、在博奕環境下重新定義并購的戰略與策略

三、盡職調查是國際通行的風險管理工具

1、什么是盡職調查？

2、盡職調查的范圍與項目

3、盡職調查的時機

4、盡職調查的類型

5、國內常規盡職調查的局限

四、幾種常見盡職調查概述

1、營運盡職調查

2、法律盡職調查

3、財務（稅務）盡職調查

4、HR盡職調查

5、知識產權盡職調查

6、環境盡職調查

五、如何實施營運盡職調查

（一）營運盡職調查的核心內容

（二）營運盡職調查的五步法

（三）營運盡職調查中信息收集渠道與方法：

六、第三方盡職調查——掌握并購主動權的利器

（一）公開盡職調查的局限

（二）第三方盡職調查的作用與價值

（三）第三方盡職調查何以可能

實戰案例分析——通過360度盡職調查挖掘、監測并購方實態運營狀況與潛在風險因素的真實案例

七、如何使用盡職調查的成果

1、確定收購價格

2、提出改善條件、調整收購價格

3、終止交易

八、被并購方并非總是被動——反向盡職調查的運用

《第二天  進階篇——競爭情報在并購中的運用》

一、 在博奕環境下重新定義并購的戰略與策略

二、 通過競爭情報尋訪篩選并購目標

三、360度深度盡職調查在博弈條件下并購活動中的運用

四、并購談判中的競爭情報支持

1、贏得并購談判主動權的核心要素的競爭情報框架

2、并購企業實態運營狀況與風險因素

3、針對并購對手談判組的競爭情報分析

4、并購談判的策略組合

5、分組討論——并購談判實戰策略運用

五、對利益關聯方可能干擾的監測與分析

    1、對競爭對手

    2、對環保勞工團體

    3、對客戶與合作伙伴

    4、對可能的政府官員更迭與政策變化

    5、對當地媒體或其它意見領袖

六、綜合風險控制——海外并購與運營的風險管控之道

（一）中國企業海外并購面臨的風險越來越多

（二）企業自身的傳統風險管理框架很難應對此類風險

（三）企業綜合風險控制服務呼之欲出

1、企業綜合風險控制服務的內容模塊

2、探尋企業并購風險調研的最佳模式

案例分析：一家非典型性中國企業所遭遇的典型風險及其應對之道

四、學員對象

投資銀行高管：董事長、總經理、投資總監、投資部經理

中大型企業決策層：公司董事長、總經理

集團公司戰略管理部門負責人、分公司經理

大型企業高級管理層：營銷總監、市場總監、投資總監、戰略總監、首席信息官（CIO）

型企業專業崗位人員：法律顧問、律師、情報經理、投資經理、投資專員、市場調研等相關從業人員

課時：2天